Co to jest SWAP?
Swap walutowy jest połączeniem transakcji spot i transakcji forward. Jest to umowa kupna lub sprzedaży jednej waluty za inną z jednoczesną odsprzedażą lub kupnem w określonym terminie w przyszłości po uprzednio uzgodnionym kursie wymiany.
Do czego przydaje się SWAP?
Swap jest zazwyczaj stosowany w celu przezwyciężenia przejściowego niedoboru płynności w jednej walucie przy jednoczesnym posiadaniu nadwyżki płynności w innej walucie. Na przykład, jeśli importer lub eksporter błędnie ocenił termin zapadalności przyszłych wpływów lub zobowiązań i zawarł już transakcję terminową na te wpływy/repłaty, istnieje możliwość przedłużenia (odroczenia rozliczenia transakcji) lub skrócenia (wcześniejszego rozliczenia transakcji) transakcji terminowej poprzez swap.
W przypadku, gdy klient otrzymuje zapłatę za swoje towary z góry, istniejący kontrakt terminowy może zostać częściowo lub w całości rozliczony przed terminem za pomocą swapu. Wykorzystując swap jako instrument dodatkowy, klient musi wziąć pod uwagę koszt stawki swapowej, która będzie oparta na stawce bieżącej skorygowanej o punkty terminowe.
SWAPU Warunki zamknięcia:
PRZYKŁAD
Klient na podstawie początkowych danych, kiedy to zagraniczny odbiorca miał na 30. 06. zapłacić kwotę 100.000 EUR, zabezpieczył ją forwardem, tzn. musi do 30. 06.dostarczyć 100.000 EUR. Odbiorca poinformował następnie, że przelew za towar opóźni się o 14 dni i w tej sytuacji klient zawiera transakcję swapową, przedłużając termin początkowo ustalonego forwardu o 14 dni. Na 30. 06. klient kupuje 100.000 EUR po aktualnym kursie, czym rozlicza początkowo zawarty forward i jednocześnie w tej samej chwili sprzedaje 100.000 EUR z nowym terminem przelewu za 14 dni. Wartość nowego kursu swapowego będzie wynikać z aktualnego kursu skorygowanego o punkty terminowe.
Przykład ilustrujący:
| transakcja |
data |
typ operacji |
kwota
transakcji
w Euro
|
strona |
płatność |
kurz
EUR/PLN
|
| ustalenie |
30. 3. |
forward |
100.000 |
sprzedaż |
30. 6. |
4,2000 |
| rozliczenie |
30. 6. |
swap/spot |
100.000 |
zakup |
30. 6. |
4,2200 |
| ustalenie |
30. 6. |
swap/forward |
100.000 |
sprzedaż |
14. 7. |
4,2192 |
Wykorzystanie swapu może mieć również miejsce, jeżeli firma ma nadmiar jednej waluty i przeciwnie braki w drugiej walucie, która jest jej potrzebna do zapłaty swoich płatnych zobowiązań. Za pomocą swapu można wykonać dwie operacje (spotową i forwardową), kiedy brak potrzebnej waluty tymczasowo pokrywany jest sprzedażą waluty posiadanej w nadmiarze. W ustalonym terminie w przyszłości po wcześniej ustalonym kursie zostanie dokonana odwrotna wymiana.
Čeština
English
Deutsch
Slovenčina
Français
Magyar
Română
